你有没有想过，为什么我们拼命工作，手里的钱却越来越不值钱？为什么经济总是繁荣几年就危机一次，像甩不掉的魔咒？
2008年，当美国金融危机爆发时，我隐隐感觉这不仅是房地产或华尔街的问题，背后藏着更深的秘密，货币本身出了问题。
直到在书店偶遇罗斯巴德的《银行的秘密》，一口气读完，瞬间明白了银行和货币的真正逻辑。
这本书写于上世纪80年代初，距今快40年了。但经典的价值就在于，它能穿透时间，直指本质。如今俄乌冲突引发的金融制裁、去美元化浪潮，都在一次次验证他的预言。
毫不夸张地说，读懂这本书，你对钱的认知会超越99%的人。
商品价格由两个东西决定
第一个部分：前五章。我们在学校里学的经济学，翻来覆去就一句话：价格由供求关系决定。但罗斯巴德一针见血地指出，这话有个隐藏前提，货币的供求必须稳定。如果货币本身都不稳定，哪怕商品的供求纹丝不动，价格也会翻天覆地。
这个观点让我当年脑洞大开。商品价格其实是双重供求的结果：商品本身的供求+货币的供求。
看看现在正在发生什么就全明白了。俄乌冲突后，美国和欧洲疯狂制裁俄罗斯，俄罗斯反手一招“卢布结算令”，买天然气必须用卢布。
接着，印度买俄罗斯能源不用美元了，伊朗出口石油也甩开美元，甚至沙特都在考虑用人民币卖给中国石油。全世界的石油天然气，挖出来还是那么多，中国人该烧还得烧，印度人也少不了。
商品本身的供求关系没变，但美元呢？如果半个地球的贸易都不再用它结算，全球对美元的需求就像坐过山车一样往下冲。
结果是什么？以美元计价的石油、天然气、粮食，所有大宗商品的价格都得涨。这就是美元超发和需求下降的代价。40年前罗斯巴德就看清了这个逻辑，我们今天才在现实中看得清清楚楚。
银行是怎么凭空变出钱的？
第二个部分：六到十一章。这才是全书最刺激、最烧脑，也最让你后背发凉的部分。我们整天忙忙碌碌挣钱，却没几个人真明白钱到底是从哪冒出来的。
法定货币，也就是央行印的那点纸，其实只占一个国家货币总量的3%到5%。中国是5%，剩下95%的钱，全是商业银行自己“变”出来的。现代货币的本质，就是法定货币的私有化。
罗斯巴德是怎么把这层窗户纸捅破的？他用最笨也最聪明的方法，画资产负债表，一笔一笔给你看账是怎么走的。
他先把银行分两种。一种是贷款银行，说白了就是高级版的高利贷。张三找你借100块，你得自己有100块才能借给他，资产里少了100块现金，多了张三一张借条。账目干干净净，不创造一分钱货币。这种银行再折腾也搞不出通货膨胀。
另一种叫存款银行，这才是“货币魔术”的源头。故事要从17世纪英国的金匠银行家说起。那时候有钱人把黄金存在金匠的仓库里，拿一张收据。
时间长了，大家信任金匠，就不总去取黄金，这张收据就开始当钱花，你拿着它就能买东买西。北宋的四川人更早玩这套，铁钱太重，存仓库里用交子交易，比英国早了600年。
问题出在金匠的记账法。他把客户的黄金和自己的黄金混在一个金库里，账上也混在一起。这就坏事了。本来我是客户，寄存东西在你那，你给我开仓单。现在莫名其妙，我成了你的债主，你把我存的黄金算成你自己的资产，给我开的收据，成了你欠我的借条。
1848年英国一个叫“Foley v. Hill”的判例，彻底改写了历史。大法官裁定：客户把金币交给银行的那一刻，这钱就不再属于你了，成了银行的资产，银行爱怎么用怎么用，只要保证你拿收据来的时候能兑付就行。
这就是现代银行业的根基。从此以后，只有银行可以干这种事。你去当铺当个花瓶，当铺敢把花瓶算自己资产吗？不敢。你在券商那炒股，券商敢把你的钱算自己资产吗？也不敢。只有银行敢，而且合法。
这已经很神奇了，但还没完。守着这么一大堆现金，银行家能不动心？就像黄鼠狼给鸡窝站岗，不偷鸡才怪。最原始的办法是多印收据，超发的部分放贷吃利息。
原来一张收据对应一块金币，现在印两张，其中一张放出去。这就叫从“全额准备金”变成了“部分准备金”。说白了，这就是个庞氏骗局。流通在外的收据永远多于仓库里的金币，要是所有人同时来取钱，银行立马死给你看。
后来银行学精了，发明了活期储蓄账户和支票。这招太狠了，不印钞票了，直接在你账上改个数字。你去贷款，银行说行，你给我写张欠条。
然后银行把你的欠条往资产那一放，负债那边直接敲个数字，给你开个储蓄账户，告诉你：“钱打进去了，你写支票吧。”
你发现没有？银行一分钱现金都没动，既没从金库拿，也没动存款准备金，就在账本上改了几个数，钱就“变”出来了。
这就是教科书讳莫如深的“贷款创造存款”。我们老百姓都以为是先有存款才能放贷，真相正好相反：是先有贷款，然后才创造了存款。
罗斯巴德用资产负债表把这层真相扒了个精光。为什么教科书从来不这么直说？因为没法解释。这就是拥有权利的集团制定的游戏规则。
没有央行管着，银行反而不敢乱来？
第三个部分：十二到十七章。看到这你肯定想问，这么搞，银行不得把天捅个窟窿？
罗斯巴德接着分析，其实在没有中央银行的时代，自由竞争的银行反而不敢乱来。你一家银行敢超发收据？同行天天盯着你，随时准备拿你的收据来兑黄金，挤兑你。所以大家得悠着点，保持信用。
那中央银行是干嘛的？它的出现，就是为了摘掉这个紧箍咒。央行当上了“最后贷款人”，给商业银行托底。你扩张吧，放开了贷，出事了有我呢。
于是银行彻底放飞自我，信贷疯狂膨胀，直到某天违约潮爆发，债务被摧毁，货币也跟着消失，经济从通货膨胀一夜跌进通货紧缩，危机就来了。
我们学的教科书都说通货紧缩是罪大恶极，却从来不告诉你，正是因为有央行担保的无限膨胀在前，才有崩盘的紧缩在后。没有前面的吹气球，哪来后面的放气？19世纪以来，所有的经济周期，本质上都是这个剧本的重播。
明白了这个，你就知道为什么各国货币永远在贬值。美元跟1913年比，贬掉了97%。咱们的万元户，当年是神一样的存在，现在呢，一个月一千块都过得紧巴巴。钱是怎么变少的？《银行的秘密》把背后的总逻辑给你交代得明明白白。
这本书分三部分，前五章抛出双重供求的颠覆性观点，中间六到十一章（尤其是第七章）用资产负债表手把手教你银行创造货币的每一个魔术步骤，最后第十二到十七章用历史故事验证他的逻辑。
读完这本书，再去看新闻里说的“央行降准0.25个百分点，释放多少多少流动性”，你会发现绝大多数报道错漏百出，根本就是人云亦云。因为真正懂货币创造细节的人，一百万个里头也挑不出一个。
罗斯巴德的逻辑不一定全对，以后我们也会拿他的观点和其他货币理论掰扯掰扯。但这丝毫不影响《银行的秘密》的价值。
能把这么烧脑的货币银行学，写得像侦探小说一样清晰、简洁、有趣，这种书，读一本顶得上十本教科书。
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